Этим обзором продолжаем на нашем сайте — цикл регулярных аналитических публикаций по индексу широкого рынка S&P 500 и фьючерсу на него, контракту ES. Изучить статистику нашей работы по фьючерсам ES на индекс S&P 500 можно в разделе «Спекуляции». Где подробно в графическом виде, с переводом в цифры обозначены результаты работы по этому биржевому инструменту, за 2017-2022 год. Отдельно там же есть статья, посвященная результатам 2021 года, а в ней ссылки на результаты предыдущих лет. Сегодняшнюю статью стоит начать с признания ошибок прошлой. Во-первых, в ней говорилось, что так как декабрьская месячная свеча на спот рынке (SPX) была поглощением ноябрьской, то есть «бычье поглощение» (свечная формация), то январская никак не может быть «медвежьим поглощением», то есть зайти ниже минимумов декабря 4485,75 в ценах фьючерсного контракта. Говорили это потому, как ранее на месячном графике не встречалось два поглощения подряд. Однако рано или поздно что-то случается впервые. Во-вторых, мы видели создаваемую фигуру «голова и плечи» на дневном графике и даже обозначили ее наличие, но считали ее ложной. Ну или как минимум ожидали построение «правого плеча» аналогичного «левому плечу», то есть двойным, как и оно. Однако рынок не только не создал ложную фигуру, но еще и реализовал ее как реальную, пусть и с не симметричными плечами, а главное очень быстро реализовал первую цель и даже зашел частично ниже в сторону второй. Давайте рассмотрим дневной график теперь, а главное сразу накидаем на него возможные сценарии развития событий, имеющие медвежьи нотки, то есть продолжения текущей коррекции в БЫЧЬЕМ ТРЕНДЕ – он пока не окончен. Как видно из дневного графика фигура «Голова и плечи» на лицо. Повторимся, мы ее видели, когда цена вышла на 4739,5, даже говорили о ней в прошлой статье, но ошибочно посчитали ее ложной. Можно даже сказать самоуверенно. Эта самоуверенность стоила в моменте просадки около 32% по депо на минимумах января (обсудим ниже отдельно). Так вот фигура не создала двойное «правое плечо», а очень быстро пошла в реализацию. Как видим из графика, первая цель была 4359, куда цена почти долетела уже к 21 января, а в понедельник 24 января перевыполнила планы первой цели и ушли до середины второй. Минимум поставленный в январе 4212,75. Вторая цель фигуры – 4107 пунктов, пока не реализована. Цена пошла вверх на ретест уровня «шеи» фигуры, а также пробитого бычьего канала (восходящего клина), из которого индекс выпал вниз. И вот тут мы видим не только ретест уровней, но еще и предпосылки в «медвежьему оргазму» (термин только что придумали), который все «мишки» сейчас хотят испытать по идее коррекции простым зигзагом «abc», а также реализации второй цели фигура «голова и плечи». Итак! Оргазм будет достигнут в диапазоне 4107-4061 пунктов. При этом стоит отметить, что там возможно будет достигнута и капитуляция многих физиков по акциям. Объемы уже на уровнях понедельника 24 января зашкаливали и уровень панических настроений тоже. Еще свежи в памяти дни марта 2020 года. Ими и пугают сейчас инвесторов. Но тут стоит сразу обрадовать не просто любителей пошортить рынок, а потенциальных маньяков из медвежьего клана. Есть еще старая цель 4010-3967. На уровне 4010 незакрытый гэп с апреля 2021 года, а на уровне 3967 был пробой, который привел к импульсу и выходу цен выше 4000 и до сих пор не закрытому гэпу выше 4010. Многие «мишки» мечтают об этой цели уже почти год (большинство из низ усредняя продажи), особенно через покупку «медвежьих» ETF. В общем если реально реализуется сценарий, и цена уйдет к 4107-4061, то могут в качестве эксцесса зайти ниже до диапазона 4010-3967 – где уж там внутри остановятся, одному Богу рынка известно. Однако не все так просто бывает. Но к этому мы вернемся ниже, а пока добавим «Медведям» Меда! Есть сценарий, когда в случае быстрого ухода под 3967 и закрытии под уровнем 1-2 недели подряд, цена может пойти обновлять минимум января 2021 года. То есть разберется с цифрой 3652,5. Ниже не пойдет – вряд ли. Но туда при таком раскладе могут. Причем если этот сценарий сработает, то времени у него до конца апреля-начала мая текущего года. Потому как при его реализации, рынок к концу года вернут в НОЛЬ. То есть на 4700 пунктов плюс минус 50-100 пунктов. Вероятность такому сценарию пока 10% Но вот сценарий с выходом на 4107-4061 и даже 4010 вполне реален, только не так как хотелось бы сейчас «мишкам» — не все так просто. И вот так он может выглядеть. Сценарий простой. От текущих уровней выход на 4647, оттуда ретест 4581, и снова выход выше 4600, куда-нибудь типа 4617, а от этого уровня спуск 4107-4061 и потенциал 4010-3967. Тогда вынесут стопы системных продавцов, они стоят выше 4603 и могут реально реализовать нижние цели коррекции. Вероятность этого сценария, по этому графику пока 55%, но повторимся, не прямо от текущих, а через вынос до 4647, может даже 4671. При этом раскладе рынок все равно продолжит рост от уровня снижения и цели будут выше 5000, как, собственно, и сейчас есть, они никуда не делись пока. Кстати, сценарий при котором рынок уронят на 3652, дает восстановление к концу года, а потом пару лет еще более мощного роста. Там можно будет смело прибавлять к текущему максимуму всю амплитуду коррекции, то есть порядка 1200 пунктов. А это цель около 6000. Но не будем пока о таких уровнях – это еще далеко впереди. Ну что всех «медведей» порадовали? Ну а теперь о грустном для них. Предположим, что коррекция окончена и более того ей уже выставляют уровень HL (более высокий минимум) на дневном, недельном и месячном графике. А значит от текущих уровней продолжат рост и цели опять же будут выше 5000 пунктов. Какие факторы для этого могут располагать? Во-первых, нагнетаемая истерия «усЁ прАпаЛА, гипс снимают, клиент уезжает». Уже только ленивый не расписал куда и как упадут рынки и на сколько десятков процентов скорректируются. Во-вторых, чем больше загоняют в продажи народа обещая легкий заработок, тем больше шортистов будут выносить и помогать росту. В-третьих, ФРС уже обозначили свои позиции по сворачиванию стимулов и изменению ставок – это уже в рынке, в цене. А значит может отпустить умы участников и аппетит к риску снова вернется. В-четвертых, ОБЫЧНО, ставки ФРС поднимали около максимумов рынка. А значит еще есть время вернуть ценник до первого повышения. Ну давайте графически посмотрим как может продолжится рост уже от текущих уровней. Если посмотреть на то, как развернули цену в октябре (обозначено желтым прямоугольником), то увидим, что минимум был поставлен в течение 5-ти торговых сессий и он выглядел, как свечная формация «крепость», а еще и усилили фигурой «перевернутая голова и плечи» и погнали вверх на новые максимумы. В текущий момент «перевернутой головы и плеч» нет на дневном графике, но вот 5-ти дневная формация «крепость» — есть. Более того максимум поставленный в день заседания ФРС был 4446,25 пунктов после чего цену снова погнали вниз, но уже 31 января смело пробили вверх и закрепились. А после выхода к максимумам текущей недели – смело ретестировали уровень сверху. Сейчас важен диапазон поддержки 4471-4446. Собственно его и обозначили на уровне 4447 – который в эту пятницу прокалывали, но от него выкупают. А по-простому – это уровень HL (более высокого минимума) и одновременно ii-я волна (коррекционная) от которой и идут покупки. Ценник придержали к закрытию недели пока в диапазоне 4447-4533. Вероятнее всего если не для продолжения снижения, то для установки недельного HL и от него уже роста. Тем более если открыть 30ти минутный таймфрейм то увидим локальную фигуру «перевернутая голова и плечи». Цели у нее к 4627 и 4720 выводят. О второй пока рано, а вот первая попадает в зону наших интересов, как в случае бычьего сценария, так и медвежьего (продолжения коррекции через 4647 пунктов). Вероятность роста на новый максимум без обновления минимумов января пока 45%, что бы ее повысить надо зайти выше 4671 и закрепиться на неделю. Тогда в целом рост может пойти примерно так, как показано на графике выше. Итак, мы имеем сейчас несколько сильно критичных сценариев, но менее вероятных и два базовых. Один с продолжением коррекции, но через выход выше 4600, до 4647 плюс минус 20-30 пунктов. Второй – это рост без возврата к текущим уровням и без обновления минимумов январских. Один исключит другой, но пока смотрим вверх, по крайней мере с целями выше 4600. Все регулярные сделки по нашему портфелю можно получать путем подписок на наши закрытые каналы. Либо через подключение автоследования, посредством Interactivebrokers. Следите за публикациями в нашем Telegram канале, и мы поделимся как обычно на ежедневной основе своими актуальными мыслями. Вы можете подписаться на наши закрытые каналы, где транслируются все сделки по обоим портфелям: Спекулятивному и Инвестиционному. А полную статистику всех сделок за несколько лет можно получить, запросив у нас лично, написав в Телеграм – контакты ниже по тексту. P.S. А теперь давайте разберем то, что обещали. Последствия нашей самоуверенности январской. Как уже говорилось выше – мы не ждали более глубокой коррекции чем до 4521 и фигуру «голова и плечи» ложной. Ошиблись. В итоге в моменте была просадка по счету до 32% при том, что в начале января очень успешно закрыли опционы по нефти в плюс и были еще некие сделки по call опционам закрыты в плюс у индекса и put у него же. А вот put-ов на хэдж взяли мало, что и привело к просадке сильной и усреднению фьючерса снизу. Более того. Закрыв месяц, а точнее все сделки по фьючерсам и опционам – 2-го февраля, мы вышли в плюс по счету, но минус по фьючерсам ES и NQ еще сохранился. Ниже приводим скрины. На двух графиках отдельно фьючерсы ES и NQ, а также Опционы и нефть (они были в плюсе), а третий график – сводный все 4 направления портфеля. Еще есть золото, но оно удерживается в покупке и в плюсовой зоне (пока не закрыто). В общем наша стратегия по портфелю дает возможность нивелировать убытки, но просадки не исключаются. Кроме того, это нормальная рабочая ситуация. В феврале рассчитываем вернуть потери во фьючерсах. Подобные публикации на нашем сайте производится подробно регулярно, а локальные обзоры могут появляться среди недели, но в большей степени они публикуются ежедневно в нашем публичном канале в Telegram @MontanaAM и дублирующем канале @MAM_MONEY Статистику по торговле фьючерсами ES можно подробно изучить в разделе «Спекуляции», нашего сайта. Отдельно там же есть статья посвященная результатам 2021 года, а в ней ссылки на результаты предыдущих лет. Там и в графическом и цифровом виде показаны сделки как в годовом, так и месячном выражении и пересчитано в валюте цены. Если вас интересует управление вашими средствами, на вашем личном счете с применением этих стратегий, то можно обратиться написав нам на e-mail: mam@mam.money либо отправить сообщение или позвонить в Telegram @Montana_AM или @Montana_A_M